这一次,中美贸易战应该是真的结束了!

据新华社10月12日消息,美国总统特朗普11日表示,他认为美中两国已“非常接近”结束贸易战,且双方将达成的协议对美中两国和全世界都有利。特朗普当天下午在白宫椭圆形办公室就美中经贸磋…

据新华社10月12日消息,美国总统特朗普11日表示,他认为美中两国已“非常接近”结束贸易战,且双方将达成的协议对美中两国和全世界都有利。特朗普当天下午在白宫椭圆形办公室就美中经贸磋商回答中外记者提问。他在回答新华社记者提问时说:“我认为我们已非常接近(结束贸易战)。我认为当前是一个非常重要的阶段。”特朗普在答问过程中还提到,他很高兴看到,美中经贸磋商取得了实质性的第一阶段成果,这对美中两国和世界都是重大利好。希望双方团队抓紧工作,及早确定第一阶段协议文本,并继续推进后续磋商。特朗普多次强调,美中两国将达成一个“伟大的协议”,其意义将超越关税问题本身。他表示自己完全赞同中方所说的处理好中美经贸关系有利于中国,有利于美国,也有利于世界的和平与繁荣。正因如此,“全世界都密切关注着(中美经贸磋商)。”
信息出来后,关注的人不多,分析这件事的人更少!因为在中美贸易争端中,特朗普总是不停的“出尔反尔”,大家都不信任他说的话——达成的协议都能取消,何况没有现在还没有达成最终协议!关注时间比较长的朋友一定会知道,我们在前面对中美贸易战的预测还是比较多的,成功率也非常的高,仅在最后这个3000亿美元的预测上出现了部分偏差:中美之间的贸易额大概为5500亿美元,大规模的贸易战打了三次,第一次是500亿美元的科技战,第二次是2000亿美元的中低端制造,第三次是3000亿美元的中低端制造,前面两次我们都预测对了,第三次对了一半——美国对中国3000亿美元商品的关税措施分9月1日和12月15日两阶段实施,第一次1250亿美元已经加征关税。中美贸易战从2018年3月开始,到现在已经过去一年半多的时间了,中间有各种各样的博弈,如果我们抛开中间过程,只看逻辑关系,我们就会发现中美贸易战根本一点都不复杂。
在贸易战之前,中美之间各有自己的优势,美国的优势是高端制造,中国的优势是中低端制造,但是由于高端制造不是生活必须的,再加上中国整体上来说还不是很富裕,所以中美之间贸易顺差很大:大多数的中国人还不是很富裕,所以我们对高端制造商品的需求相对较低,从美国进口金额相对比较少;相反,中低端制造是生活必须品,所以美国不得不大量购买中国的中低端制造。
我们先说说中美科技战为什么必打?
因为随着中国经济的不断发展,中低端制造已经到了瓶颈了。我们的中低端制造已经占领世界80%左右的份额,没有什么增长空间了,所以我们一定要往利润比较高的高端制造上发展。而一旦我们在高端制造上取得了突破,那么凭借中国巨大的生产能力、庞大的市场和低廉的劳动力成本(相对于美国),一定会把它做成“白菜价”,美国的高端制造企业如何竞争得过中国?
没有了高利润的高端制造,美国人民的高福利从哪里来?美国还如何活?
所以,在高端科技上,中美之间的矛盾不可调和:中国是一定要发展自己的高端制造的,美国一定要阻止中国发展高端制造的——美国对中国发动500亿美元的科技战的逻辑出来了。
那么中低端制造呢?
中美双方都有打的必要,但是绝对不能在短期内全部绝缘!
大家要记住这句话,因为这句话是我们后来分析“2000亿美元的中低端制造必打,剩余的3000亿美元不会打”的根本逻辑所在。
为什么说中美双方都想打部分的中低端制造?
对于中国来说,主要有两点:
第一,中低端制造利润太低了,而且污染比较严重。
这些年中国通过中低端制造积累了一些财富,很多人吃饭和基本的生存没有问题了,甚至有2亿左右的人达到了中产阶级的标准,这些人追求的是优美的生活环境。
前几年,因为环境污染问题在中国出现几次大规模的示威活动:连云港核燃料事件、厦门PX项目事件和大庆忠旺事件。
我亲身经历了其中的两个,非常可怕,整个城市的人几乎都被煽动起来了。
某个城市的某所高等院校的老师在群里大声叫嚣:如果该项目不撤出就“集体”辞职,离开这个这个城市,以此向政府施压。
当时,我发文对这种行为发出严厉的批评,结果遭到该校老师、学生和老百姓的侮辱、谩骂,甚至人身威胁!
由此可见,前些年环境问题有多么的严重。
第二,中国太过依赖中低端制造出口带动国内经济发展,如果世界经济形势发生“风吹草动”,中国出口出现问题,那么中国的经济就会遭受重大打击。
2008年美国发生次贷危机,引爆了全球经济危机,中国出口面临巨大的压力,最后不得不采取“家电下乡”等政策才化解了大部分的危机。现在中国农村对中低端制造的需求也基本饱和了,如果世界经济形势再度变差,出口受阻,我们怎么办?
我们不能再过度依赖世界了,我们必须要扩大内需!
我们是世界的加工厂,中低端制造已经饱和了,如何扩大内需?
只能进行经济转型,发展高科技!
这就是中国加强环保和发展高科技的逻辑所在——加强环保导致很多企业倒闭,大量工人失业,企业和老百姓的怨气也都很大,所以我们也需要借助贸易战逼迫一些企业转型,同时转移国内社会矛盾,维护社会稳定。
对于美国来说呢,也必须要和中国打部分的中低端制造,主要原因也有两点:
第一,美中贸易逆差太大了,美国财富大量外流。
中国每年从美国进口不到1000亿美元的商品,每年出口4000多亿美元,这就等于美国每年有3000多亿美元流进中国。
这是非常吓人的,一年净流入中国3000多亿美元,10年就是3万亿,美国国内的美元总数不过才7万亿——美国只能不停的发行国债向中国借钱,让美元回流到美国,否则美国国内就会因为缺乏美元做贸易的中介而陷入经济衰退之中。
特朗普上台后为了减缓美元流出速度,是铁了心要发展自己的中低端制造的,这点从美国退出《巴黎气候协议》就可以看出来,美国不能再这样让财富持续不断的流出了,否则美国肯定会有被掏空的那一天!
第二,中低端制造技术含量不高,但是它是劳动密集型产业,需要的人数比较多、涉及到的产业链也比较多的,所以美国不可能在短期内完全和中国绝缘——没有那么多的工人,短期内也不可能完成所有产业。
两个一综合,大家就会明白中美之间为什么必须要打贸易战了!
中国,为了减少社会矛盾,必须要解决污染问题,通过环保强制关停企业会引起很大的社会矛盾,所以需要贸易战来让一些高污染、低效率的企业倒闭;为了保证自己的经济发展稳定增长,必须要进行产业升级,进行经济结构调整,向高科技领域进军。
美国,为了减少财富流出速度,必须要发展自己的中低端制造;为了阻止中国向高科技领域进军,就必须和中国打科技战。
美国和中国打了500亿美元的高科技,这个是避免不了的,不仅仅现在避免不了,以后也不可能缓和;后来,美国和中国又打了2000亿美元的中低端制造,这个是特朗普想发展的,也是在短期内能够找到替代的。但是,剩余的3000亿美元,美国是不能打的,因为打了美国也找不到替代,如果打了会对美国经济造成严重的伤害——这完全是“损人不利己”的事情。
所以,我们在8月15日的时候写了《美债倒挂,美股暴跌,贸易战大概率要停止了》这篇文章。
但是,大家也知道结果了!
9月1日的时候,美国对中国1250亿商品加征了关税!
因为这个分析偏差,我没少被人骂。
说实话,我都已经被骂习惯了,无论你怎么写、写什么都会被人骂——这个世界上没有容易做的事业!
虽然分析出现了偏差,但是我始终认为我们分析的逻辑是没有问题的:美国是不该打这个1250亿的——这个1250亿纯粹是特朗普为了自己的“面子”而打的(特朗普为了逼迫中国“投降”,中国坚决不屈服,于是不得不硬着头皮打了这个1250亿),对美国的经济产生了非常严重的影响!
我可以明确的告诉大家:现在,美国经济出现了非常大的问题,必须停止和中国贸易战了,否则美国可能再次发生严重的经济危机。
我相信特朗普和自己的智囊团对中美贸易战有一个底线:经济损失是必然会有的。不管是什么战争,不可能自己毫无损失,只让对方损失。损失是可以接受的,但是有一个底线:绝对不能让自己国家陷入经济危机之中。
现在,美国在制造业和金融上都出现大问题了,这不过这两个大问题刚显露出来,绝大多数的人还没有意识到。
第一个大问题:美国的制造业出现了萎缩。
我们说美国“产业空心化”,并不是说美国就没有制造业了。
举个简单的例子大家就懂了。
汽车和大飞机是高端制造,对吧。
但是,汽车的螺丝、车轮、玻璃等属于中低端制造,那些都要依靠中国提供,美国对中国出口美国的这些商品也加征关税,那么必然导致高端制造出现问题——这就是所谓的“产业链分工”。
如何判断美国的制造业出现大问题呢?
有一个评价制造业的方法:制造业PMI指数。
我们简单的说下这个PMI指数。
假设有一个制造业公司,你如何判断制造业是处于扩张还是收缩阶段呢?
首先,你得看看这个公司的订单有多少:和以前相比,订单增加了,那么则说明制造业可能处于扩张阶段;
假设订单很多,但是由于那个公司不看好未来经济发展,他也不敢扩大生产对吧,所以还要看那个公司的工人人数有没有增加;
……
于是,人们根据产品订货(简称订单)、生产量(简称生产)、生产经营人员(简称雇员)、供应商配送时间(简称配送)、主要原材料库存(简称存货)等5个方面对经济的先行影响程度,得出一个评价制造业状况的计算公式:
PMI=订单×30%+生产×25%+雇员×20%+配送×15%+存货×10%
ISM指数是通过向50个国家的20种行业中超过400公司进行调查而获得的,此数据被认为是十分重要且十分可信的经济数据,其领先性质已经多次被证实。
如果这个指数高于50以上,那么表示很可能有一段时间的经济增长;如果这个指数低于50,特别是该趋势持续几个月的时候,则说明经济非常的不好,有可能进入衰退期。
下面我们来看看美国的制造业指数:2019年9月,美国制造业指数仅为49.1,10月为47.8,已经连续两个月低于50,并且创下了2009年新低——虽然现在的制造业指数比2009年经济危机时候要高,但是这个代表了制造业开始萎缩的趋势。
这个指数为什么创新低?
我认为就是因为美国发动贸易战导致的。
按照正常的道理,假设美国禁止从中国进口鞋子,那么它自己就会生产鞋子,那么制造业指数是不会降低的——以前不生产,现在生产了,制造业怎么可能是收缩的呢?
现在美国的制造业处于收缩阶段,这就说明贸易战已经严重影响到了美国制造业的产业链供应了,甚至严重影响到美国的经济了,否则制造业指数也不会低于50!
前段时间,美国股市大暴跌就是因为这个原因。
除了美国的制造业出现了大问题外,美国还出现了另外一个大问题:美国金融上出现了大问题。
这个问题非常、非常的严重,但是目前还没有被大家关注到!
9月25日,美联储750亿美元隔夜回购,遭遇920亿美元超额认购。
这里我们需要给大家解释一下“隔夜回购”,这个非常的重要。
银行有什么作用?
存款、贷款和取款。
我有多余的钱存到银行,我缺钱了到银行取款;企业需要钱到银行贷款,贷款到期后,就要还银行钱。
根据规定,每天晚上所有银行都要进行结算确保自己的银行要有足够的现金确保第二天可能需要的支出。
比如,我预测明天我们银行可能要支出500亿,但是我现在账面上只有200亿,明天的存款可能只有100亿,还差200亿怎么办?
这个时候,只能找别的银行先借200亿来应急!
一般来说,每天肯定有银行现金不够,有银行有多余的钱,所以现金不够的银行就会向现金充足的银行借一笔钱来应对可能的支出:把自己的银行的资产(比如持有的债券、企业贷款抵押的股份等)抵押给另外一家银行,借点钱。然后,第二天再把这些资产赎回来,这个就叫做“隔夜回购”。
你借人家的钱,就要给人家利息对吧。
利息怎么确定?
由市场来定!
假如有一家银行有大量的多余的现金,其它银行都缺钱,都找它借钱,那么谁给的利息高,它就会借给谁。
美国银行在这个上出问题了!
在9月12号,美国银行的隔夜回购利率达到了10%。
这说明了什么?
太多银行都非常的缺钱,为了获得足够的现金,大家都提高利息去找有钱的银行借钱。
如果一天、两天是这种情况,那么可能问题还不大,谁没有个紧急情况呢?
但是,事实不是这样的,美国的银行发现:所有的银行都缺钱,他们都借不到钱了。
这个时候怎么办?
只能找他们的爹:美联储!
一般来说,如果不出现大的问题,美国的那些银行都不会去找美联储的,自己内部就解决了。一旦找到美联储了,那就说明整个银行系统出现问题了。
于是就出现了前面的那个新闻:9月25日,美联储750亿美元隔夜回购,遭遇920亿美元超额认购。
所有的银行都缺钱一天两天的,也未必说明银行系统出问题了,关键是不是一天两天的事:从9月17日到9月25日,美联储连续7天,投放了5200亿美元。
下面图中红色的柱子是银行需要的钱,绿色的柱子是美联储投放的钱。可以明显的看出来,银行每天需要的钱在增加。
知道这有多严重吗?
美联储从2017年10月开始缩表,到2019年8月停止,接近两年的时间才缩减6000多亿美元(从市场上收回6000亿美元),现在7天就又放出去5200亿美元,你说美国的市场上到底有多缺钱?
银行为什么会这么缺钱?
目前具体的原因我们还不知道,但是我们可以分析,主要有三种可能:
第一,存款的人少了或取款的人多了,银行自然缺钱了。
为什么存款的人少了或取款的人多了?
大家不看好经济发展,不敢把钱存在银行,因为美国的银行都是私企,银行也是会倒闭的。
第二,企业从银行贷款的到期了,该还的钱没有还,银行自然缺钱了。
第三,企业遇到困难了,资金紧张,加大了从银行的贷款,银行自然缺钱了。
存款的人少了,取款的人多了;欠债不还的企业多了,贷款的企业也多了。
美国的银行焉能不缺钱?
其中,后面两个是关键!
也就是说美国的企业出大问题了——现在的情况和2008年美国次贷危机发生之前极其的相似!
美国的企业为什么出问题?
我认为就是因为美国和中国打了不该打的贸易战:500亿的高科技战对美国影响不会大,那个卖的本来就不多,其它国家也无法找到有效替代;2000亿美元的中低端制造是可以短期内可以替代的,会影响美国经济,但是不会影响到制造业PMI指数;只有后面的1250亿美元是短期内无法替代的,打击了美国的产业链,导致了制造业萎缩,企业出现了问题。
综合分析:如果美国再不停止贸易战,那么就可能发生经济危机了,所以这次贸易战该停了!
其实,我倒是认为:这个时候,我们反而可以不急着和美国达成协议了!
所以,大家放心好了,这次谈判,我们不会吃什么亏的!
世界经济的拐点,很快就会到来。
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